Extraordinary general meeting has been held in Russian Real

Press Release November 7, 2013 Extra bolagsstämma har avhållits i Russian Real Estate Investment Company AB (publ) Extraordinary general meeting has been held in Russian Real Estate Investment Company AB (publ) Den 7 november 2013 har extra bolagsstämma avhållits i Russian Real Estate Investment Company AB (publ) ("Ruric" eller "Bolaget"). Den extra bolagsstämman beslutade bland annat om ändring av bolagsordningen, godkännande av rekonstruktionsplanen, överlåtelse av vissa skuldebrev, överlåtelse av aktierna i St Petersburg Property Company AB (publ) (org. nr. 556911-8275) mot vederlag i form av obligationer utställda av Bolaget samt om riktad nyemission av aktier med avvikande från existerande aktieägares företrädesrätt. On 7 November 2013, an extraordinary general meeting was held in Russian Real Estate Investment Company AB (publ) ("Ruric" or the "Company"). The extraordinary general meeting resolved on, among other things, certain amendments to the Articles of Association, approval of the restructuring plan, transfer of certain receivables, transfer of shares in St Petersburg Property Company AB (publ) (reg. no. 556911-8275) in exchange for bonds issued by the Company and on a directed new issue of shares with deviation from the existing shareholders' preferential rights. Beslut om riktad nyemission av aktier med avvikande från existerande aktieägares företrädesrätt fattades i enlighet med styrelsens förslag. Styrelsens förslag har offentliggjorts den 24 oktober 2013 och hålls tillgängligt bland annat på Bolagets hemsida www.ruric.com. De väsentliga delarna av den extra bolagsstämmans beslut om riktad nyemission av aktier med avvikande från existerande aktieägares företrädesrätt följer nedan. The resolution on a directed new issue of shares with deviation from the existing shareholders' preferential rights was taken in accordance with the Board of Directors' proposal. The Board of Directors' proposal was published on 24 October 2013 and is held available, among other places, on the Company's website www.ruric.com. The principal terms and conditions for the issue follow below. 1. 26 037 139 nya aktier av serie B (de "Nya Aktierna") ska emitteras. Efter emissionen uppgår det totala antalet aktier i Bolaget till 130 185 694 aktier, fördelade på 1 330 266 aktier av serie A och 128 855 428 aktier av serie B. De Nya Aktierna motsvarar 20 % av det totala antalet aktier och 18,3 % av det totala antalet röster i Bolaget efter emissionen av de Nya Aktierna. 1.         26,037,139 new share of class B (the "New Shares") shall be issued. After the issue, the total amount of shares in the Company will amount to 130,185,694 shares, divided into 1,330,266 shares of class A and 128,855,428 shares of class B. The New Shares represent 20 % of the total amount of shares and 18.3 % of the total amount of votes in the Company after the issue of the New Shares. 2. Genom emissionen av de Nya Aktierna ökas Bolagets aktiekapital med 52 074 278 kronor, till 260 371 388 kronor. 2.        Through the issue of the New Shares, the Company share capital is increased with SEK 52,074,278, to SEK 260,371,388. 3. Teckningskursen ska sättas till aktiernas kvotvärde, 2 kronor. 3.   The subscription price will be set to the quota value of the shares, SEK 2. 4. De Nya Aktierna ska berättiga till utdelning första gången på den avstämningsdag för utdelning som infaller närmast efter det att de Nya Aktierna införts i Bolagets aktiebok. 4.        The New Shares will entitle the holder to receive dividends for the first time on the record date for the dividend that is paid out at the period in time falling closest after that the New Shares have been registered in the Company's share ledger. 5. Teckning av de Nya Aktierna ska ske senast den 12 november 2013. Styrelsen ska dock ha rätt att förlänga teckningstiden. 5.        Subscription for the New Shares shall be made no later than on 12 November 2013. The Board of Directors shall however have the right to prolong the subscription period. 6. De Nya Aktierna kommer att omfattas av det omvandlingsförbehåll (4 kap. 6 § ABL) som följer av bolagsordningen. 6.        The New Shares will be subject to the conversion restriction (Chapter 4 Section 6 of the Swedish Companies Act) that is stated in the Articles of Association. 7. Med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt ska rätten att teckna de Nya Aktierna endast tillkomma St Petersburg Property Company AB (publ) (tidigare registrerat under firman Goldcup 8228 AB) (org. nr. 556911-8275) ("SPPC"), med rätt och skyldighet att betala de Nya Aktierna genom kvittning av vissa av de fordringar som SPPC har på Bolaget om totalt 512 074 278 kronor. Fordringarna härrör från Bolagets åtagande om att ge SPPC ovillkorliga aktieägartillskott. Betalning för de Nya Aktierna ska erläggas genom kvittning av fordringar på Bolaget om 52 074 278 kronor senast i samband med aktieteckningen. Betalning för de Nya Aktierna ska erläggas senast i samband med aktieteckningen. 7.        The right to subscribe for share shall, with deviation from the shareholders' preferential rights, only apply to St Petersburg Property Company AB (publ) (formerly known as Goldcup 8228 AB) (reg. no. 556911-8275) ("SPPC"), with right and obligation to pay for the New Shares through set-off of certain claims that SPPC currently holds against the Company in a total amount of SEK 512,074,278. The claims arise from the Company's undertaking to give SPPC unconditional shareholders' contributions. Payment for the New Shares shall be made through set-off of claims held against the Company in an amount of SEK 52,074,278 no later than in connection with the subscription. Payment for the New Shares shall be made no later than in connection with the subscription. 8. Fördelningsgrund för aktier som tecknas utan stöd av företrädesrätt behövs ej. 8.         Basis for distribution for shares which have not been subscribed for is not necessary. 9. Emissionsbeslutet ska vara villkorat av att den ändring av bolagsordningen som aviserats i kallelsen till extra bolagsstämma att hållas den 7 november 2013, registreras. Vidare ska emission av de Nya Aktierna inte kunna ske med mindre än att SPPC övergått till att vara ett av fordringshavarna under Obligationslånet (som definierat nedan) helägt bolag. 9.        The resolution to issue shall be conditional upon the registration of the amendments to the Articles of Association that have been presented in the notice to the extraordinary general meeting to be held on 7 November 2013. Further, the issue of the New Shares shall be conditional upon SPPC having become a wholly owned company of the bondholders under the Bond Loan (as defined below). De huvudsakliga skälen till den föreslagna riktade kvittningsemissionen är att Bolagets nuvarande finansiella ställning fordrar en omstrukturering av skuld som en konsekvens av den betydande minskning av bolagets eget kapital som har uppstått till följd av att värdet på Bolagets tillgångar har minskat. Om en finansiell rekonstruktion inte genomförs är det sannolikt att Ruric kommer på obestånd, vilket sannolikt leder till konkurs. Den föreslagna riktade kvittningsemissionen utgör en av flera delar i den planerade finansiella rekonstruktionen av Bolagets utestående obligationslån om 619 750 000 kronor, 10%/13% 2010/2014, med ISIN SE0003045848 ("Obligationslånet"), vilken avser resultera i att Bolagets samtliga betalningsskyldigheter under Obligationslånet utsläcks. För mer information om den planerade finansiella rekonstruktionen hänvisas till det Information Memorandum som offentliggjordes den 10 oktober 2013, och bland annat hålls tillgängligt på Bolagets hemsida (vänligen se nedan). The main reason for the proposed directed new issue of shares is that the current financial position of Ruric requires debt restructuring as a result of the severe drop in equity value as a result of decreases in the valuation of assets. If a restructuring is not completed, Ruric is likely to become insolvent which in turn would be likely to result in bankruptcy. The proposed directed issue of shares with payment through set-off is one of many parts of the planned financial restructuring of the Company's outstanding 10%/13% 2010/2014 bond loan with ISIN SE0003045848 and with an outstanding total nominal amount of SEK 619,750,000 (the "Bond Loan"), which is intended to have result that Ruric's payment obligations under the Bond Loan are extinguished. For more information on the planned financial restructuring, please see the Information Memorandum that was published on 10 October 2013 and is held available on the Company's website (please see further below). Som skäl till avvikelsen från aktieägarnas företrädesrätt anför styrelsen att emissionen av de Nya Aktierna är ett steg i Bolagets planerade finansiella rekonstruktion av Obligationslånet, vilken avser resultera i att Bolagets samtliga betalningsskyldigheter under Obligationslånet utsläcks. Teckningskursen har satts till aktiernas kvotvärde mot bakgrund av att den handel som sker i Bolagets aktier, som är noterade på NASDAQ OMX First North, sker till en nivå som ligger under aktiernas kvotvärde. As reason for the deviation from the existing shareholders' preferential rights, the Board of Directors states that the issue of the New Shares is a step in the Company's planned financial restructuring of the Bond Loan, which is intended to have the result that Ruric's payment obligations under the Bond Loan are extinguished. The subscription price has been set to the quota value of the shares on the basis that the shares, which are listed on NASDAQ OMX First North, are traded to a price which is below the quota value of the shares. For additional information: Tatiana Ottestig, CEO Tel.: +7 (812) 309-78-95 E-mail: tottestig@ruric.com Web:  www.ruric.com About Ruric: RURIC AB (Russian Real Estate Investment Company AB (publ) (reg. no. 556653-9705, Lindhagensgatan 94, SE-112 18 Stockholm)) is a public limited liability company incorporated under the laws of Sweden, operating in the St. Petersburg commercial real estate market since 2004. The company is dealing with the investment projects coordination, local and national market approach consulting, valuation and property trust services. Real estate portfolio construction and management services are also included. RURIC's Certified Advisor at First North is Erik Penser Bankaktiebolag [HUG#1741479]